የካፒታል እሴት ዋጋ ሞዴል (ካፒም)

የካፒታል ንብረት ዋጋ ሞዴል (ሲኤፒኤም) በፋይናንስ ውስጥ የሚጠበቀውን የኢንቨስትመንት ገቢ ለመወሰን የሚያግዝ መሰረታዊ ፅንሰ-ሀሳብ ነው። በግምገማ እና በንግድ ፋይናንስ ውስጥ ቁልፍ መሳሪያ ነው, ስለ አደጋ እና መመለስ ግንዛቤዎችን ያቀርባል. ይህ መጣጥፍ ስለ CAPM ንድፈ ሃሳብ፣ ቀመር እና የገሃዱ ዓለም አተገባበር ያጠለቅልቃል።

CAPM መረዳት

ፍቺ ፡ CAPM በኢንቨስትመንት ላይ በሚጠበቀው ተመላሽ እና ስልታዊ አደጋ መካከል ያለውን ግንኙነት የሚያቋቁም የፋይናንስ ሞዴል ነው። አንድ ባለሀብት ተጨማሪ አደጋን በመውሰዱ ሊያገኘው የሚገባውን ተመላሽ ለማስላት ይረዳል።

ቀመር፡

የCAPM ቀመር ፡ የሚጠበቀው መመለሻ = ከአደጋ ነጻ የሆነ ደረጃ + ቤታ * (የገበያ መመለስ - ከአደጋ-ነጻ ተመን)

ከአደጋ ነጻ የሆነ ተመን ፡ ይህ ከስጋት ነፃ በሆነ ኢንቬስትመንት ላይ ያለው የመመለሻ መጠን ነው፣በተለምዶ በመንግስት ቦንዶች ይወከላል።

ቅድመ-ይሁንታ፡- የቅድመ-ይሁንታ መጠን የአንድ ኢንቬስትመንት ወደ ገበያ እንቅስቃሴዎች የሚመለስበትን ስሜት ይለካል። የንብረቱን ስልታዊ አደጋ ያንፀባርቃል።

የገበያ መመለሻ ፡ የገቢያ ተመላሽ የሚጠበቀውን የአጠቃላይ ገበያ መመለስን የሚያመለክት ሲሆን ብዙውን ጊዜ እንደ S&P 500 ባሉ ሰፊ አክሲዮን ኢንዴክስ ይወከላል።

ማመልከቻ በዋጋ፡-

CAPM ንብረቶችን ለመመዘን ተገቢውን የቅናሽ መጠን ለመወሰን በግምገማ በስፋት ጥቅም ላይ ይውላል። የኢንቨስትመንት ስልታዊ አደጋን በማካተት የሚፈለገውን የመመለሻ መጠን በተለይም በካፒታል በጀት አወጣጥ ሂደት ላይ የበለጠ ትክክለኛ ግምት ይሰጣል።

የንግድ ፋይናንስ እይታ፡-

በንግድ ፋይናንስ መስክ, CAPM የኢንቨስትመንት ውሳኔዎችን ለማድረግ እና የካፒታል ወጪን ለመገምገም ጠቃሚ ነው. ንግዶች በአደጋ እና በመመለስ መካከል ያለውን ግንኙነት በማጤን የኢንቨስትመንት እድሎቻቸውን እንዲገመግሙ ይረዳል። የሚጠበቀውን መመለስ ከካፒታል ወጪ ጋር በማነፃፀር ኩባንያዎች የፕሮጀክት አዋጭነትን በተመለከተ በመረጃ የተደገፈ ውሳኔ ማድረግ ይችላሉ።

ግምቶች እና ገደቦች፡-

ግምቶች፡-

• ባለሀብቶች ምክንያታዊ እና ለአደጋ የተጋለጡ ናቸው.
• ሁሉም ባለሀብቶች ተመሳሳይ የሆነ ተስፋ አላቸው።
• ገበያዎች ቀልጣፋ ናቸው እና ምንም ታክስ ወይም የግብይት ወጪዎች የሉም።

ገደቦች፡-

• ሁልጊዜ እውነት ላይሆን በሚችለው ቀልጣፋ የገበያ መላምት ላይ የተመሠረተ ነው።
• ለአንዳንድ ንብረቶች ፈታኝ በሆነው በቤታ ትክክለኛ ግምት ላይ የሚመረኮዝ ነው።
• ስልታዊ ላልሆኑ አደጋዎች ወይም ጽኑ-ተኮር ምክንያቶችን አያካትትም።

የእውነተኛ ዓለም ምሳሌዎች፡-

የCAPM አተገባበርን በምሳሌ ለማስረዳት፣ የሚከተለውን ምሳሌ ተመልከት።

ኩባንያ XYZ የኢንቨስትመንት ፕሮጀክት እየገመገመ ነው። የCAPM ቀመር እና ተዛማጅ የገበያ መረጃዎችን በመጠቀም በንብረት ቤታ እና በገበያ ሁኔታዎች ላይ ተመስርተው የሚፈለገውን የ10% ተመላሽ መጠን ያሰላሉ። ይህም የፕሮጀክቱን አዋጭነት እና ከካፒታል ወጪ ጋር በማነፃፀር በመረጃ ላይ የተመሰረተ ውሳኔ እንዲወስኑ ያስችላቸዋል።

ማጠቃለያ፡-

የካፒታል ንብረት ዋጋ ሞዴል (CAPM) በፋይናንስ ውስጥ በተለይም በግምገማ እና በንግድ ፋይናንስ ጎራዎች ውስጥ እንደ መሠረታዊ መሣሪያ ሆኖ ያገለግላል። በCAPM በኩል የአደጋን እና የመመለሻን መስተጋብር በመረዳት ባለሀብቶች እና ቢዝነሶች የበለጠ በመረጃ የተደገፈ ውሳኔዎችን ሊያደርጉ ይችላሉ፣ይህም ወደ ቀልጣፋ የሀብት ምደባ እና የላቀ እሴት መፍጠር።